Blue Chip Definition

Eine Blue Chip Aktie wird definiert als die Aktie eines großen, etablierten und finanziell gesunden Unternehmens, das seit vielen Jahren auf dem Markt tätig ist. Solche Aktien haben typischerweise eine Marktkapitalisierung in Milliardenhöhe, sind in der Regel Marktführer oder gehören zu den Top-3-Unternehmen ihrer Branche und sind in den meisten Fällen auch nicht Anlegern ein Begriff. Einige Beispiele sind IBM Corp., Coca-Cola Co., Siemens und BMW.

Während Dividendenzahlungen nicht unbedingt notwendig sind, damit eine Aktie als Blue Chip betrachtet werden kann, zahlen die meisten davon stabile oder gar steigende Dividenden. Der Begriff wurde vermutlich vom Poker abgeleitet, wo Blue Chips die teuersten Chips sind.

Eine Blue-Chip-Aktie ist in der Regel Bestandteil der großen Marktindizes wie zum Beispiel dem Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s (S&P) 500 und Nasdaq-100 in den USA, dem DAX in Deutschland oder dem FTSE Index in Großbritannien.

Wie groß ein Unternehmen sein muss, um sich für den Blue-Chip-Status zu qualifizieren, steht zur Diskussion. Ein allgemein anerkannter Benchmark ist eine Marktkapitalisierung von 5 Milliarden Dollar, obwohl Markt- oder Branchenführer Unternehmen jeder Größe sein können. Der T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund hat keine spezifische Richtlinie für die Art der Unternehmen, um als Blue Chip definiert zu werden. Er setzt vielmehr auf die Fokussierung auf Großunternehmen und Midcaps, die in ihren Branchen gut etabliert sind. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Fondsbeteiligungen lag am 31. Dezember 2017 bei etwa $94,9 Milliarden.

Die Sicherheit von Blue Chip Aktien

Auch wenn ein Blue-Chip-Unternehmen mehrere Herausforderungen und Marktzyklen überstanden hat und somit als sichere Investition wahrgenommen wird, ist dies nicht immer der Fall. Die Insolvenzen von General Motors und Lehman Brothers sowie einer Reihe großer europäischer Banken während der globalen Rezession von 2008 sind ein Beweis dafür, dass auch die besten Unternehmen in Zeiten extremer Belastungen zu kämpfen haben.

Blue Chips als Teil eines größeren Portfolios

Blue-Chip-Aktien eignen sich zwar als Kernbeteiligungen innerhalb eines größeren Portfolios, sollten aber in der Regel nicht das gesamte Portfolio sein. Ein diversifiziertes Portfolio enthält in der Regel eine gewisse Allokation in Anleihen und Barmittel. Im Rahmen der Aktienallokation eines Portfolios solltest Du auch den Besitz von Midcaps und Smallcaps in Betracht ziehen. Jüngere Anleger können im Allgemeinen das Risiko tolerieren, das dadurch entsteht, dass sie einen höheren Prozentsatz ihrer Portfolios in Aktien, einschließlich Blue Chips, halten. Ältere Anleger hingegen sollten sich durch größere Investitionen in Anleihen und Bargeld eher auf den Kapitalerhalt konzentrieren.

Was ist ein Blue Chip Index?

Der Blue-Chip-Index ist ein Aktienindex, der die Aktien der besten börsennotierten Unternehmen abbildet. Da sich Blue-Chip-Unternehmen in der Regel im Einklang mit der Gesamtwirtschaft entwickeln, kann die Entwicklung eines Blue-Chip-Index als Indikator für die Wirtschaftskraft einer Branche oder Region angesehen werden. Aus diesem Grund wird in Nachrichtenberichten, die Performance wichtiger Blue-Chip-Aktienindizes wie dem DAX und dem Dow Jones Industrial Average (DIJA) täglich erwähnt.

Der Blue-Chip-Index zielt darauf ab, durch den Kauf von Aktien eines börsengehandelten Fonds oder Indexfonds das Engagement in einer Vielzahl stabiler Aktien zu erhöhen, anstatt einzelne Aktien auszuwählen. Neben dem Dow Jones Industrial Average sind der New Europe Blue Chip Index (NTX), der 30 der Top-Werte in Zentral-, Ost- und Südosteuropa abbildet, und der DAX-Index, der die Top-30-Unternehmen an der Frankfurter Wertpapierbörse abbildet, weitere Beispiele für Blue-Chip-Indizes.

Viele Blue Chip Unternehmen verfügen über einen signifikanten Wettbewerbsvorteil. Dieser ermöglicht es ihnen, eine führende Position in einer bestimmten Branche einzunehmen. Viele ältere Anleger investieren in dessen Indizes, um ein optimales Gleichgewicht zwischen Risiko und Ertrag zu finden, das zu einem idealen Rentenportfolio passt.

Welche Einschränkungen gibt es?

Ein Blue-Chip-Index wie der Dow 30 bildet die Performance von lediglich 30 Aktien ab, wobei das gesamte Anlageuniversum aus Tausenden von Vermögenswerten besteht. Stattdessen haben Investoren damit begonnen, den S&P 500 – einen Index der 500 größten Unternehmen – als Benchmark für den Aktienmarkt zu verwenden. Er bietet eine breitere Palette von Branchen und Sektoren, die in einem traditionellen Blue-Chip-Index oft fehlen. Inzwischen legt der Dow 30 mehr Wert auf den Preis als auf marktübliche Faktoren wie Momentum, Größe, Wert und Marktkapitalisierung. Dabei schließt der Dow 30 einige der leistungsstärksten und dynamischsten Unternehmen der US-Börse aus, darunter Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) und Facebook (FB).

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Was sind die Vorteile von Blue Chip Aktien?

Blue-Chip-Aktien gelten als hochwertige, langfristige Anlagevehikel. In der Vergangenheit haben sie gezeigt, dass sie Wachstum in langfristigen Portfolios generieren, denn sie haben mehrere Eigenschaften, die den Anlegern langfristig zugutekommen.

Während eines wirtschaftlichen Abschwungs können sich Investoren wegen ihrer Sicherheit an diese sicheren Häfen wenden. Blue-Chip-Unternehmen bieten Sicherheit in Zeiten verlangsamten Wachstums durch intelligente Managementteams und die Fähigkeit, stabile Gewinne zu erwirtschaften. Wenn der Aktienmarkt eine Baisse erlebt, müssen sich Anleger keine Sorgen um solche Anlagen machen, da sie sich in der Regel erholen.

Viele Blue-Chip-Aktien zahlen Dividenden an ihre Aktionäre aus. Da sie sich nicht viel im Preis bewegen, bieten sie hohe Dividenden an, um dies auszugleichen. Solche Aktien haben gezeigt, dass sie im Allgemeinen im Laufe der Zeit erhöhte und ununterbrochene Dividendenzahlungen leisten. Langfristig kann ein Anleger von Dividendenzahlungen profitieren und Portfolioerträge erwirtschaften. Die Dividendenzahlungen schützen vor den negativen Auswirkungen der Inflation.

Blue Chips verfügen über starke Bilanzen und Cashflows, starke Geschäftsmodelle und ein starkes, stetiges Wachstum. Langfristig orientierte Anleger können ihre Investitionen in solchen Aktien mit der Zeit kontinuierlich steigern und Dividendenzahlungen erhalten.

Was sind die Nachteile von Blue Chip Aktien?

Die Nachteile einer Investition in Blue Chips für Kleinanleger sind ein moderates Wachstumspotenzial, ein hoher Fokus auf Dividendenzahlungen, ein höherer Preis pro Aktie und ein großes Abwärtsrisiko bei einem geringeren Aufwärtspotenzial.

Blue-Chip-Aktien haben ein moderates Wachstumspotenzial und eine geringe Volatilität, weshalb sie als sicher gelten. Bei Wachstumswerten beispielsweise können Anleger die Volatilität ausnutzen, indem sie tief einsteigen und extrem hoch verkaufen. Dies ist nicht das Profil einer alteingesessenen Aktie, die eine langsamere und methodischere Wachstumsrate aufweist. Für einen Kleinanleger, der sein Geld verdoppeln oder verdreifachen möchte, ist eine Wachstumsaktie wünschenswert.

Blue-Chip-Aktien sind auch traditionell dividendenberechtigte Aktien, was bedeutet, dass der größte Teil des Wertes aus vierteljährlichen Dividendenzahlungen und nicht aus Kapitalgewinnen wie ein Wachstumswert stammt. Wenn ein Kleinanleger nicht viel Geld zum Investieren hat und nicht mehrere Aktien kaufen kann, sind die Dividendenzahlungen zu gering, um von Wert zu sein.

Blue-Chip-Aktien haben auch einen höheren Preis pro Aktie im Vergleich zu Wachstumswerten und anderen Aktien. Sie waren einst Wachstumswerte und erzielten hohe Kursgewinne, bevor sie sich verlangsamen und einen höheren Kurs aufrechterhielten. Einige davon sind kostspielig pro Aktie und machen es damit für einen kleinen Investor schwierig, sie zu kaufen.

Blue-Chip-Aktien stellen auch für Kleinanleger ein Abwärtsrisiko dar, auch weil sie so populär sind. Wenn die Aktie jemals aus der Gunst des Marktes fällt, werden viele Menschen die Aktie verkaufen, was die Preise nach unten treibt.