Die wichtigsten Auswirkungen von Inflation
Viele Regierungen haben ihren Zentralbanken ein Ziel für eine niedrige, aber positive Inflationsrate gesetzt. Ökonomen glauben, dass eine anhaltend hohe Inflation schädliche wirtschaftliche und soziale Folgen haben kann. In diesem Beitrag erklären wir die wichtigsten Auswirkungen von Inflation auf Verbraucher und Unternehmen.
Begriffsdefinition
Bevor wir uns mit den Auswirkungen der Inflation befassen, ist es am besten, mit der Definition der Inflation zu beginnen. Richtig verwendet bezieht sich der Begriff Inflation auf die Abnahme der Kaufkraft einer Papierwährung. Dies führt häufig zu steigenden Preisen und betrifft die gesamte Gesellschaft. Lebensnotwendige Güter wie Lebensmittel, Kleidung oder Elektrizität werden teurer.
Also Inflation bezieht sich auf eine Situation, in der man aktuell mehr Währungseinheiten als in der Vergangenheit benötigt, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen.
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Stand der Tabelle / Letztes Update: 26.11.2024
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Wie beginnen die Auswirkungen von Inflation?
Nachfolgend einige konkrete Zahlen, die dabei helfen, die Auswirkungen der Inflation zu verstehen.
- Ein US-Dollar im Jahr 1971 hatte die gleiche Kaufkraft wie $5.95 im Jahr 2016. Das heißt, was wir heute $1.00 nennen, würde 1971 nur Waren im Wert von 16.8¢ kaufen.
- Eine £1.00 Rechnung im Jahr 1971 hatte die gleiche Kaufkraft wie £14.00 im Jahr 2016. Das heißt, was wir heute £1.00 nennen, würde 1971 nur Waren im Wert von £0.07 kaufen.
Der Haupteffekt der Inflation ist, dass die nominale Währung eines Landes an Wert verliert. Es werden mehr Dollar oder Pfund Sterling oder Euro oder Yen oder Schweizer Franken benötigt, um die gleiche Menge an Waren zu kaufen. Die offensichtliche Konsequenz der Inflation ist, dass sie den Menschen erschwert, sich die Grundbedürfnisse des Lebens zu leisten, wenn das Einkommen nicht mit der Inflationsrate Schritt hält. Im Laufe der Zeit können hohe Inflationsraten zu großen gesellschaftlichen Problemen führen.
Was sind die wichtigsten Auswirkungen von Inflation?
Die wichtigsten Auswirkungen von Inflation auf Verbraucher und Unternehmen sind:
Einkommensumverteilung
Ein Risiko einer höheren Inflation besteht darin, dass sie sich regressiv auf Familien mit niedrigem Einkommen und ältere Menschen in der Gesellschaft auswirkt. Dies geschieht dann, wenn die Preise für Lebensmittel und Haushaltsgeräte wie Wasser und Heizung rapide ansteigen.
Sinkende Realeinkommen
Da Millionen von Menschen mit einer Lohnkürzung oder gar mit Verlust des Arbeitsplatzes und Einkommens konfrontiert sind, führt die steigende Inflation zu einem Rückgang der Realeinkommen.
Negative Realzinsen
Wenn die Zinsen auf Sparkonten niedriger sind als die Inflationsrate, dann werden Menschen, die sich auf Zinsen aus ihren Ersparnissen verlassen, ärmer sein. Die Realzinsen für Millionen von Sparern im Währungsraum des EURO und in vielen anderen Ländern sind seit einigen Jahren negativ.
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Fremdkapitalkosten
Eine hohe Inflation kann auch zu höheren Fremdkapitalkosten für Unternehmen und Personen führen, die Kredite und Hypotheken benötigen. Die Finanzmärkte schützen sich vor steigenden Preisen und erhöhen die Kosten für die Aufnahme kurz- und langfristiger Kredite. Zugleich steigt der Druck auf die Regierung, den Wert der staatlichen Renten- und Arbeitslosenunterstützung und anderer Sozialhilfeleistungen zu erhöhen, da die Lebenshaltungskosten steigen.
Risiken der Lohninflation
Hohe Inflation kann zu einem Anstieg der Lohnforderungen führen. Die Menschen versuchen, ihre Realeinkommen zu schützen. Dies kann zu einem Anstieg der Lohnstückkosten und zu geringeren Gewinnen für die Unternehmen führen.
Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen
Wenn ein Land über einen längeren Zeitraum eine viel höhere Inflationsrate aufweist als andere, wird dies dazu führen, dass seine Exporte auf den Weltmärkten weniger konkurrenzfähig sind. Letztendlich kann sich dies in reduzierten Exporten, geringeren Gewinnen und weniger Arbeitsplätzen sowie in einer Verschlechterung der Handelsbilanz eines Landes niederschlagen. Ein Rückgang der Exporte kann negative Multiplikator- und Beschleunigungseffekte auf das Volkseinkommen und die Beschäftigung auslösen.
Geschäftsunsicherheit
Eine hohe und volatile Inflation ist schlecht für das Vertrauen der Unternehmen. Es besteht die Unsicherheit, wie hoch ihre Kosten und Preise in der Zukunft sein werden. Diese Unsicherheit kann zu einem geringeren Investitionsvolumen führen.
Inflation transferiert Geld von Sparern und Investoren zu Schuldnern
Welche Auswirkungen der Inflation gibt es noch?
Der Effekt der Inflation auf Sparer und Anleger ist, dass sie an Kaufkraft verlieren. Dabei spielt es keine Rolle, ob Sie Ihr Geld in einer leeren Kaffeedose oder bei der sichersten Bank der Welt aufbewahren. Es verliert mit der Zeit immer mehr Wert. Dies kann zugleich den Anreiz schaffen, Geld auszugeben. Die Inflation kann aber auch dazu führen, keine Investitionen zu tätigen und Ausgaben zu vermeiden, da die Zukunft abgesichert werden muss.
Der Effekt der Inflation auf Schuldner ist positiv. Schuldner müssen ihre Schulden mit weniger wertvollem Geld begleichen. Wer ein Darlehen über EUR100.000 bei einem Zinssatz von 5 % tilgen muss, profitiert von einer Inflationsrate von 20 % jährlich. Denn diese bedeutet, dass jährlich effektiv 15% der Schuld durch die Inflation getilgt werden. Dem Schuldner steht somit mehr Geld zur Verfügung, das andernfalls zur Tilgung des Darlehens aufgebracht werden müsste.
Der Nettoeffekt der Inflation ist, dass Geld von Sparern und Anlegern auf Schuldner transferiert wird. Die Inflation bestraft diejenigen, die ihren Konsum verzögert und in den Bau von Straßen, Schulen, Fabriken und Geschäften investiert haben, und belohnt diejenigen, die sich verschuldet haben. Diese moralische Ungerechtigkeit entsteht vor allem dann, wenn Regierungen Ausgaben durch Neuverschuldung erfüllen, da diese nicht aus den allgemeinen Staatseinnahmen bezahlt werden können.
Auswirkungen der Inflation auf international verflochtene Volkswirtschaften
Insgesamt gilt eine hohe und volatile Inflationsrate als schädlich für eine Volkswirtschaft, die auf internationalen Märkten handelt.
Das Gegenteil der Inflation, eine Deflation (negative Inflation) kann ebenfalls schädlich für eine Volkswirtschaft sein. Aus diesem Grund sind die Zentralbanken bestrebt, eine niedrige positive Inflationsrate zu erzielen. Als Steuerungsmittel hierzu dient in erster Linie der Leitzins, über den die Geldmenge auf den Märkten reguliert wird.
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