In Silber investieren – Welche Vor- und Nachteile erwarten Dich

Silber wird für eine Vielzahl von Dingen verwendet, von industriellen Zwecken über Dekoration und Fotografie bis hin zur Medizin. Seine einzigartige Kombination aus Festigkeit, Verformbarkeit und Leitfähigkeit macht das Edelmetall zu einem wichtigen Faktor auf dem Rohstoffmarkt. Anleger, die in Silber investieren wollen, sollten wissen, was den Silberpreis beeinflusst, welche Arten von Investments getätigt werden können und wie sie gehandelt werden, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen.

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Stand der Tabelle / Letztes Update: 14.11.2024

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In Silber investieren wegen des hohen Industriebedarfs

Silber ist ein einzigartiger Rohstoff, da es sowohl für industrielle Zwecke als auch für Investitionen weitverbreitet ist. Der Goldpreis wird in erster Linie von der Investitionsnachfrage getrieben, wobei nur etwa 11 % von der industriellen Nutzung getrieben werden. Die industrielle Nachfrage von Silber hingegen macht mehr als die Hälfte der Gesamtnachfrage aus. Laut The Silver Institute stiegt der weltweite industrielle Verbrauch von Silber zwischen 2011 und 2015 um 36 % von 487,4 Millionen Unzen (ozs.) auf 665,9 Millionen Unzen (ozs.). Dabei betrug die industrielle Nutzung von Silber etwa 50 % des Verbrauchs, während die Nachfrage nach Schmuck und physischem Silber bei etwa 31 % lag. Der verbleibende Bedarf verteilt sich auf Fotografie und Silberwaren. Es wird prognostiziert, dass der gesamte Silberverbrauch in der industriellen Fertigung in den nächsten Jahren weiter steigt.

Dieses Wachstum der industriellen Nutzung von Silber in den Jahren 2007-2010 ist bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass die industrielle Nachfrage 1990 nur 39 % der Nutzung ausmachte. Ab 2010 kam der größte Teil der weltweiten Nachfrage nach Silber aus den Industrieländern, wobei die USA, Europa und Japan mehr als die Hälfte dieser Nachfrage ausmachen. Allerdings haben Entwicklungsländer, wie Indien und insbesondere China, ebenfalls ihre Nachfrage nach Silber erhöht. Dieser Trend dürfte sich mit dem Wachstum ihrer Volkswirtschaften fortsetzen.

Rezessionsanfällig

Infolge der industriellen Nachfrage, die mehr als die Hälfte des Silberverbrauchs ausmacht, hätte eine Rezession oder eine Abschwächung der industriellen Nachfrage Auswirkungen auf die Silberpreise. Die konjunkturellen Aussichten der Weltwirtschaft treiben viele der Silberpreisspekulationen an. Im Zeitraum 2007-2010 spielten Schwellenländer wie Indien und China mit ihrer großen Nachfrage nach Silber eine größere Rolle. Im Jahr 2013 hatte die schleppende Erholung der Weltwirtschaft sowie weitere Substitution und Sparsamkeit nur unwesentliche Auswirkungen auf die weltweite Nachfrage nach industrieller Silberverarbeitung.

Der Verbrauch an industrieller Fertigung (ohne Fotografie) lag 2013 bei 536 Moz, was im Vergleich zu 2012 praktisch unverändert geblieben ist, obwohl dies immer noch mehr als die Hälfte der weltweiten Nachfrage nach physischem Silber ausmachte. Diese Nachfrage dürfte weiter zunehmen, da die Liste der Anwendungsbereiche für Silber in der Elektronik, der Automobilindustrie und der Solarindustrie zunimmt. Betrachtet man die Preiselastizität, so ist die Silbernachfrage kurzfristig weitgehend preisunelastisch, da die Substitution durch andere Metalle begrenzt ist.

Wo wird Silber produziert?

Silber wird auf der ganzen Welt produziert, wobei mehr als die Hälfte der weltweiten Produktion aus fünf Ländern stammt: Mexiko, Peru, China, Australien und Chile. Die weltgrößte Silbermine hat ihren Sitz in Australien. Die Mine von BHP Billiton produziert 38,6 Millionen Unzen Silber pro Jahr.

Welche Anlagemöglichkeiten gibt es, wenn man in Silber investieren will?

Silberbarren

Silber in Barren kann typischerweise in 10 oz Einheiten gekauft werden. Andere übliche Einheiten für physisches Silber in Stäben sind 100 Feinunzen, 1000 Feinunzen und 1 Kilogramm Stäbe. Ein Nachteil ist, dass sie physisch gelagert werden müssen und für den Anleger somit nur wenig interessant sind.

Münzen

Der Kauf von Silbermünzen ist eine weitere beliebte Methode, Silber physisch zu besitzen. Jedoch wird im Verkauf normalerweise eine Prämie verlangt. So sind die Münzen teurer als Barren. Genauso wie diese erbringen Münzen keine Zinsen.

Zertifikate

Zertifikate ermöglichen es Anlegern, Silber zu kaufen und zu verkaufen, ohne es tatsächlich physisch zu besitzen. Dies macht Silberzertifikate zur interessanten Anlageform.

Futures/Terminkontrakte und Optionskontrakte

In den USA werden Silber-Futures an der Rohstoffbörse gehandelt, die Teil der New York Mercantile Exchange ist. Investoren und/oder Unternehmen können die Kontrakte nutzen, um den Silberpreis abzusichern, zu investieren oder zu spekulieren.

Cfds (Contracts for Difference) – Cfds sind aufgrund der Hebelwirkung geeignet für ein kleines Kapital und Daytrading mit Silber.

Börsengehandelte Fonds (ETFs)

Silber-ETFs sind eine weitere Methode, mit der Anleger sich mit Silber auseinandersetzen können. Diese können Silber direkt halten oder in Derivate investieren, die dem Silberpreis folgen.

Investmentfonds

Investmentfonds können ein guter Weg sein, um eine Diversifizierung unter den Silberminen zu erreichen. Sie können jedoch eine größere Investition erfordern als die direkte Anlage in Aktien von Minenbetreibern.

Aktien von Minenbetreibern

Die Investition in Aktien von Minenbetreibern erfordert Kenntnisse der Aktienmärkte. Diese Investition bietet jedoch eine Hebelwirkung auf die Silberpreise und die Aktien können auch eine Dividende erwirtschaften.

Bedeutung des Gold/Silber-Verhältnisses

Im Vergleich zu Gold ist Silber sehr volatil. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Gesamtmarkt für kleiner ist. Die Schwankungen im Preis hängen von der weltweiten Industrie- und Investitionsnachfrage nach Silber ab. Zum Beispiel entwickelte sich der Silberpreis von 2007 bis 2012 von etwa $14 pro Unze auf fast $50 pro Unze, bis er sich bei fast $35 pro Unze einpendelte. Bei dieser Volatilität ist das Gold/Silber-Verhältnis einer der am häufigsten beobachteten Indikatoren von Händlern und Anlegern. Dieses Verhältnis hat sich im Laufe der Zeit stark verändert und reicht von 12,5 in römischer Zeit bis über 100 in den frühen 90er-Jahren. In den letzten 35 Jahren lag das Verhältnis bei ungefähr 55 im Durchschnitt. Je niedriger das Verhältnis, desto teurer ist Silber im Vergleich zu Gold und umgekehrt.

Ausblick

Es gibt einige wichtige Faktoren, die die Nachfrage nach Silber beflügeln. Dazu gehören das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Nachfrage nach Solarenergie und die staatliche Regulierung, die Auswirkungen auf die Solarindustrie haben kann.

Da sich das BIP-Wachstum von den Tiefen der Finanzkrise 2008 erholt hat, stieg auch die Silbernachfrage. Diese stieg durch neue Unterhaltungselektronik, Konsumgüter und einen verstärkten Einsatz in der Automobil- und Solarindustrie. Es ist wichtig festzuhalten, dass mit dem Anstieg des Ölpreises die Nutzung von Solarenergie als alternative Energiequelle und damit auch die Nachfrage steigen wird. Auch die CO2-Gesetzgebung kann den Strompreis in die Höhe treiben und das Feld für die Solarenergie nivellieren. Die Nutzung anderer erneuerbarer Energien kann jedoch den Einsatz von Solarzellen, die seit 2011 ein Fünftel der weltweiten erneuerbaren Energien produziert, einschränken. Es wird erwartet, dass die Schwellenländer ihre Silbernachfrage erhöhen und die Industrieländer damit hinter sich lassen.

In Silber  investieren – Das Resümee

Wenn Du in Silber investieren willst, solltest Du dich für eine flexible Anlageform entscheiden, bevor Du Kapital bindest. Silber wurde im Laufe der Geschichte als Symbol des Reichtums verwendet und hat seinen Weg in die industrielle Produktion gefunden. Dieser Trend dürfte sich fortsetzen, da Silber in immer mehr Industrien, darunter auch in der Solarindustrie, Einzug hält. Allerdings können Investitionen in Silber starken Schwankungen unterliegen, sowohl nach oben als auch nach unten. Für Investoren gibt es eine Reihe von verschiedenen Möglichkeiten, sich zu engagieren, vom physischen Besitz von Silber bis hin zur Investition in Aktien von Silberminen. Welche Anlageform Du auch immer wählst, behalte stets das Gold/Silber-Verhältnis im Auge.