Der Privatinvestor ist ein Börsenbrief, der von Prof. Dr. Max Otte und seinem 2013 gegründeten Institut für Vermögensentwicklung herausgegeben wird. Schwerpunkte von Der Privatinvestor sind Aktienanalysen und Kaufempfehlungen sowie aktuelle Nachrichten zu wirtschaftlichen Entwicklungen und Unternehmen.

Der Börsenbrief erscheint einmal wöchentlich. Einmal im Jahr erscheint der Privatinvestor Spezial mit einem Rückblick auf die wichtigsten Ereignisse im vergangenen Jahr und einer Einschätzung beziehungsweise einem Ausblick für das jeweils kommende Jahr, ebenfalls mit den Schwerpunkt Aktien, die beispielsweise im Auge behalten werden sollten. Außerdem gibt es Einschätzungen und Analysen zu kommenden wirtschaftlichen Entwicklungen.

Der Privatinvestor – Aktienanalyse nach dem Value Investive

Der Privatinvestor ist ein Börsenbrief, der von Prof. Dr. Max Otte und seinem 2013 gegründeten Institut für Vermögensentwicklung herausgegeben wird. Schwerpunkte von Der Privatinvestor sind Aktienanalysen und Kaufempfehlungen sowie aktuelle Nachrichten zu wirtschaftlichen Entwicklungen und Unternehmen.

Der Börsenbrief erscheint einmal wöchentlich. Einmal im Jahr erscheint der Privatinvestor Spezial mit einem Rückblick auf die wichtigsten Ereignisse im vergangenen Jahr und einer Einschätzung beziehungsweise einem Ausblick für das jeweils kommende Jahr, ebenfalls mit den Schwerpunkt Aktien, die beispielsweise im Auge behalten werden sollten. Außerdem gibt es Einschätzungen und Analysen zu kommenden wirtschaftlichen Entwicklungen.

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Value Investing Ansatz

Bei der Untersuchung von Aktien und Unternehmen auf ihr Potential setzt das Team um Prof. Dr. Max Otte auf den Value Investing Ansatz. Das heißt, dass es sich um im Grunde genommen solide aufgestellte Unternehmen handeln muss. Um eine konkrete Kaufempfehlung aussprechen zu können, muss die Aktie zudem unterbewertet sein. Die Produkte müssen zukunftsfähig und die Auftragslage gut sein. Auch die Marktsituation inklusive rechtlicher und ökologischer Determinanten müssen grundsätzlich stimmen, damit es in absehbarer Zeit einen Trend nach oben geben kann beim Aktienkurs.

Der Privatinvestor verwendet hierzu, die vom Institut für Vermögensentwicklung verwendete Königsanalyse. Die Unternehmen werden hierzu im ersten Schritt nach klar vorgegebenen qualitativen und quantitativen Kriterien bewertet:

Qualitative Kriterien

1 Qualität des Geschäftsmodells

Das Geschäftsmodell muss verständlich und nachvollziehbar sein
Beurteilung, ob es sich um ein zyklisches oder antizyklisches Geschäft handelt

2 Produzierte Güter und Dienstleistungen

An wen richten sich die Produkte und wie ist der Preis?
Handelt es sich um Produkte für den täglichen Bedarf?

3 Nachhaltige Wettbewerbsvorteile

Ist das Unternehmen führend in der Branche?
Welche Netzwerkeffekte bestehen?
Welche starken Marken hat das Unternehmen?

4 Wachstumspotential der Branche

Handelt es sich um eine stabile Branche mit guten Wachstumsaussichten?
Gibt es auch in den spezifischen Geschäftsfeldern gute Aussichten?

5 Qualität des Managements

Wird das Unternehmen von kompetenten und ehrlichen Managern geführt?
Handelt das Unternehmen im Interesse der Anlegermasse

Quantitative Kriterien

1 Ergebnismargen

Erwirtschaftet das Unternehmen hohe Brutto-/Gewinnmargen?
Können die Margen beibehalten werden?

2 Wachstum und Rendite

Kann das Unternehmen möglichst über fünf Jahre ein kontinuierliches Gewinnwachstum aufweisen?

3 Historie, Beständigkeit

Wie lange existiert das Unternehmen?
Ist die Geschäftsentwicklung kontinuierlich?
In welchen Jahren kam es zu Verlusten?

4 Kapitalintensität

Erwirtschaftet das Unternehmen einen hohen operativen Cashflow und wie hoch ist die Sachinvestitionsquote?

5 Bilanzen und Verschuldung

Ist die Eigenkapitalquote ausreichend und stabil?
Ist der Verschuldungsgrad angemessen?

Bestimmung des inneren Wertes

Im zweiten Schritt wird dann der Innere Wert des Unternehmens ermittelt. Der Innere Wert (intrinsischer Wert), spiegelt den wahren Wert eines Unternehmens wider und wird aus dem Substanzwert, Ertragswert und dem Wachstumspotential abgeleitet.

Das ermöglicht das Erkennen von aktuellen Unterbewertungen von Aktien. Die Ermittlung des Inneren Wertes ist der Schlüsselfaktoren für An­lage­ent­schei­dun­gen un dEmfehulungen nach der Methode des Value Investing.

Der Privatinvestor – Bewertung

Die Analyse der Unternehmen und Aktien mit der Königsanalyse von Der Privatinvestor ist sehr detailliert. Dafür handelt es sich um eine methodisch klar nachvollziehbare Untersuchung, die in einem Punktesystem mündet und somit zu klaren Favoriten für Kaufempfehlungen unter Anwendung des Value Investing handelt.

Börsensignale ist ein schon seit 1987 alle zwei Wochen erscheinender 16-seitiger Börsenbrief, der von Uwe Lang über sein SWISSINVEST, Institut für angewandte Finanzmarktanalysen herausgegeben wird. Uwe Lang, der auch mehrere Bücher zum Thema Börse geschrieben hat, ist ein gefragter Finanzexperte.

Das Börsensignal wurde vor einigen Jahren durch das Managermagazin mit dem Prädikat „beste Rendite aller deutschen Börsenbriefe“ ausgezeichnet. Gemeint ist damit das von Börsensignale geführte Musterdepot BS Invest für seine Kaufempfehlungen. Mit diesem können Anleger jederzeit die Qualität der Empfehlungen von Börsensignale überprüfen.

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Stand der Tabelle / Letztes Update: 15.11.2024

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Aktienempfehlungen auf Basis fundierter Analyse

Geboten werden vor allem Aktienempfehlungen und dazugehörige Unternehmensanalysen. Hinzu kommen Einschätzungen des Gesamtmarktes und eine Zusammenfassung börsenrelevanter Informationen im Zeitraum seit der letzten Publikation.

Außerdem hat Börsensignale ein Prognosemodell „Gesamtsystem“ erstellt, bestehend aus den Dimensionen Zinsstruktur, Indextrend, Anleihezinsen, Ölpreis, CRB-Index, Euro-US-Dollar und einem Saisonfaktor. Das soll so eine Art Konjunkturbarometer für die Börsen geben.

Regelmäßig erscheinen von Börsensignale auch Publikationen in Buchform und es werden außerdem Börsenseminare angeboten. Abonnenten haben darüber hinaus zugriff auf eine umfangreiche Datenbank mit den durch Börsensignale analysierten und observierten Unternehmen.

Börsensignale – Musterdepot BS Invest

Beim Börsendienst gibt es zwei Musterdepots mit jeweils zehn Aktien. Ein Musterdepot wird eher konservativ und das andere eher spekulativ geführt. Die in das jeweilige Musterdepot eingebrachten Aktien werden mit einem Börsensignale-eigenen System ausgewählt.

Aus dem Portfolio werden für einzelne Werte auch Kauf- und Verkaufssignale generiert, die jeweils zu einer höheren oder niedrigeren Gewichtung oder auch zum Verkauf der Aktien und dem Einbringen neuer Aktien führen. Um bei fallenden Kursen zu verdienen, werden teilweise auch Short-Zertifikate eingesetzt.

Die Auswahl von Aktien erfolgt aus einem ständigen Pool aus etwa 900 Aktiengesellschaften, die die ganze Zeit observiert werden. Für das Musterportfolio kommen nur die Aktien in Frage, welche die besten Kurschancen bei vertretbarem Risiko bieten. Hierbei wird mit einem System der relativen Stärke gearbeitet. Dabei wird auch beurteilt, ob bestimmte Titel von den Großanlegern eher gemieden oder gekauft werden.

Börsensignale – Best Strategies UL Fonds – Trend & Value

Aufgrund der Gebührenstrukturen und dem in der Praxis oftmals schlechteren Ergebnissen als ein vergleichbarer Index gehört die Anlage in Fonds nicht unbedingt zu den von Börsensignale favorisierten Investitionen. Dennoch bietet Börsensignale einen Fonds an, an dem sich Leser und Anleger beteiligen können, den Best Strategies UL Fonds – Trend & Value.

Der Grund für dieses Angebot ist, dass viele Anleger den Rat von Uwe Lang und seinem Team von Börsen Signale suchen und lieber breit gestreut anlegen und dabei das Wissen von Börsensignale nutzen wollen. Bislang hat der Best Strategies UL Fonds – Trend & Value eine recht gute Performance hingelegt.

Börsensignale – Vermögensverwaltung

Börsensignale übernimmt auch die Vermögensverwaltung für Anleger. Die Vermögensanlage erfolgt streng nach den selbst aufgestellten Prinzipien von Uwe Lang. Die Geldanlage erfolgt bei Finanzinstituten in Zürich. Börsensignale selbst ist zudem Mitglied im VQW, dem Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen und unterliegt der schweizerischen Finanzaufsicht.

Was sagt Aktienrunde.de zu Börsensignale?

Aktienrunde.de hält die Angebote von Börsensignale insgesamt für seriös. Allerdings besteht ein starker Fokus auf langfristige Anlagen. Die Methodik zur Erstellung der bei Börsensignale geführten Musterfonds ist klar und nachvollziehbar.

Eine Bewertung der Qualität der Vermögensanlage durch Börsensignale kann mangels veröffentlichter Ergebnisse verständlicherweise nicht vorgenommen werden. Anleger müssen allerdings sehen, dass die Anlagen in dem NICHT-EU-Mitgliedsland Schweiz erfolgen und daher besonderes Augenmerk auf die steuerlichen Aspekte legen.