Der Hanseatische Börsendienst ist ein seit über 50 Jahren am Markt bestehendes Informationsblatt für Spezial- und Nebenwerte an den Aktienmärkten. Die Macher konzentrieren sich insbesondere auf das Value Investing. Darunter wird verstanden, die Aktien von unterbewerteten Unternehmen zu identifizieren, die sich für eine langfristige Kapitalanlage mit einem entsprechenden Potenzial nach oben eignen.

Das entspricht im Grunde genommen der von Warren Buffet immer wieder propagierten Anlagestrategie: „Unterbewertete Unternehmen erkennen, kaufen und langfristig halten“

Wer steckt hinter dem Hanseatischen Börsendienst?

Der Hanseatische Börsendienst wird vom österreichischen Verlag AB Wirtschaftsdienst GmbH herausgegeben, bei dem auch der Austria Börsendienst, Aktie der Woche, Aktien Spezialwerte oder Rohstoffe & mehr publiziert werden.

Erscheinen tut  hanseatische Börsendienst alle 14 Tage neu neuen Aktienempfehlungen sowie Trends und Analysen rund um deutsche Aktien unter Berücksichtigung des Value Ansatzes mit Konzentration auf vornehmlich unterbewertete Unternehmen.

In einer zweiten Publikation des Hanseatischen Börsendienstes – dem International Kombi wird der Fokus auf die Aktienanalyse profitabler ausländischer Aktien gelegt und potentielle Aktien auf ihre Kursgewinnchancen geprüft.

Untersucht werden Aktien im gesamten EU-Raum sowie an interessanten Börsenplätzen wie New York, Tokio und in Schwellenländern. In einem zweiten Teil des Hanseatischen Börsendienstes, dem „Rohstoffe & mehr, erhalten die Anleger außerdem Informationen zur Entwicklung von Edelmetallen und Rohstoffen, aber auch noch einmal zu aussichtsreichen Aktien. Die Themenpalette reicht von Zukunftsmärkten wie erneuerbare Energien, E-Commerce, Internet of Things, bis hin zu Branchen- und Länder-ETFs (Exchange Traded Funds).

Hanseatischer Börsendienst – Musterdepot

Der Hanseatische Börsendienst führt auch ein Musterdepot zu den eigenen Empfehlungen. Damit haben Anleger immer einen Backtest zur Qualität der ausgesprochenen Empfehlungen. Die Auswahl der Aktien und die Empfehlungen stützt sich dabei auf ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis und auf den Value Investing-Ansatz mit besonderem Blick auf eine hohe Substanz und und starke Bilanzen. Eine Trendanalyse mit entsprechenden Indikatoren erfolgt ebenfalls.

Das Musterdepot des Hanseatischen Börsendienstes erzielte seit seiner Einführung 1999 einen durchschnittlichen Vermögenszuwachs von +18% pro Jahr. Das ergibt einen Wertzuwachs von über 2100%.

Durch die aktuellen Kurskorrekturen am Gesamtmarkt, kam es natürlich auch im Musterdepot vom Hanseatischen Börsendienst zu Korrekturen, die jedoch unter dem Marktdurchschnittlichen und keine großen Auswirkungen auf die Gesamtaussage haben. Aktienrunde.de hält dieses Vorgehen für sehr gut.

Hanseatischer Börsendienst – Aktie der Woche

Für Anleger, die einen schnellen Überblick wollen, welche Aktien gerade Top-Empfehlungen sind, gibt es einmal wöchentlich auch die „Aktie der Woche“, ein weiteres Produkt aus dem Hause Hanseatischer Börsendienst.

Die „Aktie der Woche“ kommt allerdings per E-Mail zu den Abonnenten. Hier gibt es kurz zusammengefasste Aktienempfehlungen, wöchentliche Trendeinschätzungen, Informationen zu Hot Stocks, Chart Chancen, Sondersituationen und andere günstige Kaufgelegenheiten.

Außerdem werden Börseninformationen bei akutem Handlungsbedarf etwa in Form einer Verkaufsempfehlung geboten. Wie erfolgreich die „Aktie der Woche“ ist, zeigen die Bestperformer.

Die Aktie der Woche soll also das Wesentliche auf den Punkt bringen. Der Fokus liegt auf dem deutschen Aktienmarkt, wobei auch hier die Grundsätze des Value Investing mit Fokus auf unterbewertete Unternehmen liegt.

Aktienrunde.de meint:

Der Hanseatische Börsendienst ist im Bereich deutsche Spezialwerte ein empfehlenswerter Informationsdienst, da die Informationen oft sehr gründlich recherchiert sind. Das methodische Vorgehen entsprecht dem üblichen Standard. Allerdings richtet sich der Hanseatische Börsendienst vornehmlich an langfristige Aktienanleger. Kurzfrist-Trader profitieren zwar von den grundsätzlichen Aussagen der Recherchen, jedoch können die Value Investing Ansätze nicht ohne Weiteres auf kurzfristige Haltedauern oder gar Derivate übertragen werden.

Wenn von Price Action oder Price Action Strategien gesprochen wird, geht es in der Regel darum die Kursinformationen nicht oder nicht allein mit Indikatoren zu analysieren. Vielmehr findet die Kursanalyse direkt im Chart statt, in dem, großteils auch manuell versucht wird Widerstand- und Unterstützungslinien beziehungsweise Ein- und Ausstiegspunkte oder -zonen für Calls und Puts jeweils entweder als Long- oder Short-Position zu finden.

Das klingt zwar nach einem etwas unstrukturierten Ansatz, dennoch wenden sich viele Trader zumindest bei der Entscheidungsfindung über den Aufbau von Postionen und für das Setzen von Stopps von den Indikatoren ab. Indikatoren werden zwar auch noch genutzt, allerdings eher als Instrument, um bestimmte Annahmen wie Trendstärken oder Trendwechsel zu bestätigen.

Price Action – Erklärung

Das Grundproblem nahezu aller Indikatoren ist, dass sie zunächst Daten aus der Vergangenheit einbeziehen, und zwar meist bezogen auf Durchschnittskurse, in dem zum Beispiel gleitende Durchschnitte ermittelt werden.

Diese Vergangenheitsorientierung ist jedoch insofern schwierig, weil hier ganz andere Entwicklungen und Informationen in die Kursbildung einfließen und damit auch in die Durchschnittsbetrachtung, die in der Zukunft zu erwarten ist.

Es dürfte beispielsweise jedem klar sein, dass eine Interpolation des Kurses bei einem Trend nach oben, seitwärts oder nach unter viel Unsicherheit möglich ist. Und schon gar niemand kann voraussagen, wie lange ein solcher Trend anhält. Vielmehr können immer wieder neue Informationen, Marktteilnehmer oder auch grundsätzliche Ereignisse eintreten, die vorhergesagte Entwicklungen auf Basis von Durchschnittsbetrachtungen oder Indikatorergebnisse zur Makulatur machen.

Würde es möglich sein, mit Indikatoren sichere Voraussagen zu treffen, würde dies mit Sicherheit jeder tun, und der Markt hätte weder Gewinner noch Verlierer.

Indikatoren können erst ansetzen, wenn es schon einen Preis gibt

Daher stellt sich zu Recht die Frage, warum erst der Umweg über ein Set von Indikatoren gegangen werden muss, um Handelsentscheidungen zu treffen, wenn doch eigentlich alle Informationen in den Kursen direkt verarbeitet werden und die Indikatoren erst Ergebnisse auswerfen können, wenn die Preisbildung zu einem Betrachtungszeitpunkt t bereits abgeschlossen ist.

Die Anwendung von vielen Indikatoren gleichzeitig verbaut zudem den Blick auf das Wesentliche. Man könnte auch sagen, dass die Gefahr besteht, den „Wald vor lauter Bäumen nicht mehr zu sehen“.

Price Action Patterns

Bei der Betrachtung von Chartverläufen mit Candlesticks lassen sich schon aus dem Aussehen der Candlesticks selbst viele Informationen gewinnen. Jeder Candlestick hat einen Körper, der Auf- oder Abwärtsbewegung in einer betrachteten Periode darstellt. Die Sticks sind unterschiedlich gefärbt, beispielsweise grün bei Aufwärtsbewegungen und Rot bei Abwärtsbewegungen.

Bei einer Aufwärtsbewegung ist das untere Ende des Körpers der Eröffnungskurs und das obere Ende der Schlusskurs. Bei Abwärtsbewegungen ist das obere Ende der Eröffnungskurs und das untere Ende der Schlusskurs. Der Docht oben stellt den Höchstkurs in der Periode dar, wenn der Eröffnungs- oder Schlusskurs unterhalb des Hochs lag und der Docht unten das Tief. Wenn dieses tiefer als der Schluss- oder Eröffnungskurs

Typisches Pattern bei stabilen Trends

Bei Aufwärtstrends lässt sich zum Beispiel oft das Muster beobachten, dass es größere grüne Kerzen nach oben gibt, die die Aufwärtsbewegung des Kurses über mehrere Perioden befeuern und zwischendurch immer wieder kleinere rote Kerzen, die letztlich einen kurzen „Dip“ nach unten bewirken, also nicht viel mehr als eine Korrektur darstellen.

Die unteren Enden der „Dips“ werden hier von vielen Marktteilnehmern als neuer Einstieg genutzt, wenn der Trend insgesamt nach oben zeigt. Das kann solange gehen bis der Aufwärtstrend sich mit einer großen Abwärtsbewegung ausbremst, sodass sich anschließend ein Abwärtstrend oder auch eine eher trendlose Phase einstellt. Meistens haben in diesem Punkt einer oder mehrere der großen Marktteilnehmer verkauft.

Umgekehrt bei Abwärtstrends funktioniert das ganz genauso. Wenn nach immer wieder größeren Abwärtsbewegungen und nur kleineren Korrekturbewegungen nach oben irgendwann ein oder mehr größere grüne Körper auftauchen, kann das ein Zeichen sein dafür sein, dass zum Beispiel Banken mit größeren Orders einsteigen und wieder kaufen. In der Folge hängen sich dann viele kleine Markteilnehmer ran und es kann ein neuer Aufwärtstrend entstehen.

Volumen und Price Action

In diesem Zusammenhang spielt auch das Handelsvolumen eine Rolle. Viele Kursbewegungen gehen mit einem eher kleineren Handelsvolumen einher. Größerer Kurssprünge korrelieren dagegen sehr stark mit einem großen Handelsvolumen. Dahinter stecken oftmals große Marktteilnehmer wie Banken oder Investmenthäuser, die größere Volumen in den Markt bringen oder abziehen. Das sind immer auch Zeitpunkte für den Einstieg in Positionen.

Unterstützungen und Widerstände

Im Chart können auch Price Aktion Zones identifiziert werden, die ebenfalls eine Hilfe beim Traden darstellen. Meistens lassen sich bei der Betrachtung unterschiedlicher Zeiträume, etwa über eine Minute, fünf Minuten und einer Stunde ganz unterschiedliche Zonen erkennen, die jedoch geometrisch alle als Linie in einem Chart, beispielsweise im Minuten-Chart abgebildet werden können.

Dabei lässt sich oftmals feststellen, dass sich die Kurse im 1- oder 5-Minuten-Chart immer wieder um einen Mittelwert (Zone) aus einen Ein-Stunden Chart drehen. Die Bullen und Bären kämpfen sozusagen an einer längerfristigen Unterstützungs- oder Widerstandslinie. Möglicherweise steht ein Ausbruch dann kurz bevor.

Beim Aroon Indikator handelt es sich um ein von Tuchar Chande in seinem Buch „The New Technical Trader“ im Jahr 1994 vorgestelltes Indikatorsystem zum frühzeitigen Erkennen von Trends. Das soll auch mit dem Namen des Indikators zum Ausdruck gebracht werden – Aroon heißt so viel wie frühes Licht der Morgendämmerung.

Er besteht aus zwei Linien: Der Aroon Up-Linie und der Aroon Downlinie, mit denen die innerhalb eines festgelegten Betrachtungszeitraumes auftretenden Perioden-Hochs und Perioden-Tiefs verglichen und in ein Oszillatorensystem eingebracht werden. Das Interessante ist, dass der Aroon Indikator lediglich eine zeitliche Komponente aufweist. Die Kurse für die betrachteten Basiswerte werden völlig außen vor gelassen.

Erklärung

Der Aroon Indikator dient jedoch nicht nur als Trendfilter, sondern misst auch die Trendstärke. Außerdem können schon zu einem sehr frühen Zeitpunkt konkrete Kauf- und Verkaufssignale abgeleitet werden.

Das macht ihn zu einem vergleichsweise starken Indikator-Set innerhalb der technischen Analyse. Der Aroon Indikator besteht aus zwei Linien, dem Aroon Up und dem Aroon Down. Wegen seines trendfolgenden Charakters tritt allerdings in Seitwärtsphasen auch beim Aroon Indikator, dass typische Problem auf, dass Fehlsignale produziert werden können.

Tradern wird daher dazu geraten, immer noch eine Bestätigung durch einen anderen Indikatoren Indikator wie dem Momentum Multi Time Frame Indikator einzuholen.

Liegt allerdings ein Trend vor, wird dieser sehr deutlich angezeigt und direkt ein Wert für die Trendstärke wiedergegeben.

Vor- und Nachteile des Aroon Indikator

Anzeige von Trends und Trendwechsel
misst die Trendstärke
liefert frühe Kauf- und Verkaufssignale
typische Trendfolgerprobleme bei Seitwärtstrends

Bildung des Aroon Indikator

Aroon Up = 100 * ((Periode – N(H))/Periode)

Beispiel: Hat eine Aktie innerhalb eines Betrachtungszeitraumes von 10 Tagen (Periode) genau vor 3 Tagen ein neues Hoch (N(H)) erreicht, errechnet sich ein Aroon Up von 100*(10-3)/10 = 70.

Für den Aroon Down muss in der Formel nur der Wert N auf das Perioden-Tief L gesetzt werden.

Aroon Down = 100 * ((Periode – N(L))/Periode)

N gibt die Anzahl der Tage seit dem letzten Periodenhoch oder -tief an.

Die Werte des Aroon Indikator können nur zwischen 0 und 100 liegen

Interpretation und Anwendung

Aus den beiden Aroon-Linien lassen sich eine ganze Menge an Informationen ableiten. Liegt die Aroon Up-Linie über der Aroon Down-Linie und besitzt dazu ein Level von mindestens 70, so herrscht ein Aufwärtstrend.

Umgekehrt, muss für einen Abwärtstrend, die Aroon Down-Linie oberhalb der Aroon Up-Linie sein und ein Level von mindestens 70 aufweisen. Aroon Indikator Werte zwischen 70 und 30 gelten als neutral. Für den Handel ergeben sich ebenfalls Signale: Solange das Aaroon Up einen Aufwärtstrend zeigt, sollen nur Long-Positionen und umgekehrt bei einem angezeigten Abwärtstrend nur Short-Positionen eingegangen werden.

Das Kreuzen der Aroon Up-Linie mit der Aroon Down-Linie von unten nach oben ist ein Kaufsignal. Sobald die Aroon Down-Linie die Aroon Up-Linie von unten nach oben durchkreuzt wird ein Verkaufssignal geliefert.

Dabei handelt es sich jedoch um ein sehr frühes Signal, weil der Wert des Aroon Indikator zu diesem Zeitpunkt noch keine 70 eingenommen hat. Daher sollte das tatsächliche Hochlaufen des Wertes abgewartet werden, um eine Bestätigung für einen stabilen Aufwärtstrend zu haben und Fehltrades zu verhindern.

Die Länge des Betrachtungszeitraumes muss den jeweiligen Eigenheiten des Marktes sowie der individuellen Handelsstrategie angepasst werden. Bei längeren Zeiteinstellungen können längerfristige Trends kenntlich gemacht werden. Das heißt kurzfristige Konsolidierungsphasen werden herausgefiltert.

Das macht den Indikator vor allem für den Aktienhandel mit längeren Haltedauern interessant. Allerdings werden dann Trendwenden erst relativ spät angezeigt. Bei kürzeren Zeiteinstellungen werden zwar Trendwechsel sehr früh angezeigt, jedoch können Fehlsignale innerhalb von länger andauernden „Meta-Trends“ entstehen.

Daher wird empfohlen auch noch andere Indikatoren wie dem Momentum Multi Time Frame Indikator mit heranzuziehen, um die Signale noch einmal zu bestätigen. In neutralen Phasen

Fazit

Der Aroon Indikator von T. Chande ist ein sehr vielseitiges Analyseintrument. Er zeigt Trends und Trendwechsel an und misst dazu noch die Stärke von Trends.

Das Besondere ist, dass die Aussagen aus dem Aroon Indikator völlig ohne Einbeziehung von Markpreisen, sondern nur auf zeitlichen Komponenten beruhen. Außerdem werde schon sehr frühzeitig Signale geliefert, die es den Tradern ermöglichen noch Bestätigungen mithilfe anderer Indikatoren einzuholen.

Gerade in Phasen, in denen ein länger anhaltender Trend oder insgesamt eine eher trendlose Phase um die aktuellen Kursbewegungen herum besteht, können so Fehlsignale verhindert werden.