Turtle Methode – Erklärung & Beispiel

1983 führten die legendären Rohstoffhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Turtle-Experiment durch, um zu beweisen, dass man jedem den Börsenhandel beibringen kann. Wie lief das Experiment mit seinem eigenen Geld und dem Handel mit Novizen?

Das Turtle-Experiment

Anfang der 1980er-Jahre wurde Richard Dennis in der Handelswelt als außerordentlich erfolgreich anerkannt. Er hatte einen Anfangseinsatz von weniger als 5.000 Dollar in mehr als 100 Millionen Dollar verwandelt. Er und sein Partner Eckhardt diskutierten häufig über ihren Erfolg. Dennis glaubte, man könne jedem beibringen, an den Terminmärkten zu handeln. Eckhardt hingegen war der Meinung, dass Dennis eine besondere Gabe habe, die ihm erlaubte, vom Handel zu profitieren.

Das Turtle-Experiment wurde von Dennis ins Leben gerufen, um diese Debatte endgültig zu beenden. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, die ihm seine Regeln beibringen und sie dann mit echtem Geld handeln lassen. Dennis glaubte so sehr an seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handeln geben würde.

Das Training dauerte zwei Wochen und konnte beliebig oft wiederholt werden. Er nannte seine Schüler „Schildkröten“ (englisch: turtles), nachdem er sich an Schildkrötenfarmen erinnerte, die er in Singapur besucht hatte. Er beschloss, dass er Händler genauso schnell und effizient ausbilden konnte, wie Schildkröten sich vermehren.

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Die Suche nach den Turtles

Um die Wette abzuschließen, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal. Tausende bewarben sich, um den Handel von anerkannten Meistern in der Welt des Rohstoffhandels zu erlernen. Nur 14 Händler schafften es durch das erste „Turtle“-Programm. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber das Verfahren beinhaltete eine Reihe von echten oder falschen Fragen, von denen Du einige hier finden kannst:

1. Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem langen Abwärtstrend bei Tiefstständen long gehen kann.
2. Es ist nicht hilfreich, jeden Kurs in den Märkten zu beobachten, die man handelt.
3. Anderen Meinungen über den Markt sollte man folgen.
4. Wenn man $10.000 zu riskieren hat, sollte man $2.500 für jeden einzelnen Handel riskieren.
5. Beim Einstieg sollte man genau wissen, wo man liquidieren muss, wenn ein Verlust eintritt.

Nach der Turtle-Methode sind die Sätze 1 und 3 falsch. 2, 4 und 5 sind wahr.

Die Regeln der Turtle Methode

Den „Schildkröten“ wurde sehr konkret beigebracht, wie man eine Trendstrategie umsetzt. Die Grundidee dabei ist, dass der „Trend Dein Freund ist“. Die Kursteilnehmer sollten demnach Futures kaufen, die nach oben ausbrechen und bei kurzen Ausbrüchen nach unten verkaufen. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf bei Erreichen von Vier-Wochen-Höchstständen als Einstiegssignal.

Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch gestartet. Das Ausstiegssignal lag knapp unter dem 20-Tage-Tief. Die genauen Parameter, die Dennis verwendet, wurden viele Jahre lang geheim gehalten und sind heute durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In „The Complete Turtle Trader: The Legend, the Lessons, the Results“ (2007)“ gibt der Autor Michael Covel einen Einblick in die spezifischen Regeln:

– Sieh Dir die Entwicklung der Preise an, anstatt Dich auf Informationen von Fernseh- oder Zeitungskommentatoren zu verlassen, um Deine Handelsentscheidungen zu treffen.
– Sei flexibel bei der Einstellung der Parameter für Deine Kauf- und Verkaufssignale. Teste verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was aus Deiner persönlichen Perspektive am besten funktioniert.
– Plane Deinen Ausstieg so, wie Du Deinen Einstieg planst. Weiß genau, wann Du Gewinne mitnimmst und wann Du Verluste reduzieren wirst.
– Verwende den durchschnittlichen Bereich, um die Volatilität zu berechnen. Nutze diesen Wert, um Deine Positionsgröße zu variieren. Nimm in weniger volatilen Märkten größere Positionen ein und verringere Dein Engagement in den volatilsten Märkten.
– Riskiere niemals mehr als 2 % Deines Kontos für einen einzigen Handel.
– Wenn Du große Renditen erzielen willst, musst Du Dich mit großen Rückschlägen anfreunden.

Zwei Turtle Systeme als Beispiele

Nachfolgend findest Du zwei Systeme, die wir einfach als System 1 und System 2 bezeichnen sind. Händler mit kurzfristigem Zeithorizont können System 1 verwenden. Wenn Du mehr Geduld hast, empfiehlt sich, System 2 zu verwenden.

System 1

Dieses System verwendet einen vierwöchigen oder 20-Tage-Preisausbruch für den Einstieg und einen zweiwöchigen Preisausbruch in die entgegengesetzte Richtung für einen Ausstieg. Wenn der Kurs ein neues Vier-Wochen-Hoch erreicht, ist es ein Kauf. Wenn der Kurs ein neues Vier-Wochen-Tief erreicht, ist es ein Verkauf. Als Stop-Loss wird zwei Wochen niedrig/hoch verwendet. Das bedeutet, wenn der Aktienkurs unter das Zwei-Wochen-Tief fällt, solltest Du die Long-Position verlassen. Wenn die Aktie über das Zwei-Wochen-Hoch steigt, solltest Du die Short-Position verlassen.

System 2

System 2 ist ein längerfristiges Handelssystem. Es verwendet elf Wochen, das sind 55 Tage Breakout für einen einzelnen Eintrag und vier Wochen, das sind 20 Tage Breakout in die entgegengesetzte Richtung, als Stop-Loss. Das Prinzip ist gleich wie bei System 1. Bei Stärke kaufen und bei Schwäche verkaufen.

Hinzu kommt ein volatilitätsbasierter Stop-Loss. Turtles benutzten einen 2N-Stop. N ist in der Regel der 15-Tage-Durchschnittswert. Wenn also der 15-Tage-Durchschnitt N=8 ist, dann ist 2N=16. Du setzt in diesem Fall ein Stop-Loss bei 16 Punkten.

Es gibt kein fest definiertes Ziel in diesem System. Du musst vielmehr den Trend fahren, bis der Stop-Loss nicht mehr erreicht wird.

Hat die Methode funktioniert?

Laut der ehemaligen „Schildkröte“ Russell Sands haben die beiden Klassen, die Dennis persönlich ausgebildet hat, in nur fünf Jahren mehr als 175 Millionen Dollar verdient. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger den Handel erfolgreich erlernen können. Sands behauptet, dass das System immer noch gut funktioniert. Wer Anfang 2007 mit $10.000 begonnen und die ursprünglichen Schildkrötenregeln befolgt hätte, hätte das Jahr mit $25.000 beendet.

Auch ohne Dennis‘ Hilfe kannst Du die Grundregeln des Schildkrötenhandels auf Deinen eigenen Handel anwenden. Die Grundidee ist, bei Kursausbrüchen zu kaufen und den Handel dann zu schließen, wenn sich die Preise konsolidieren oder umkehren. Short Trades müssen in diesem System nach den gleichen Prinzipien getätigt werden, da ein Markt sowohl Aufwärtstrends als auch Abwärtstrends erlebt. Während für das Einstiegssignal ein beliebiger Zeitrahmen genutzt werden kann, muss der Zeitraum für das Ausstiegssignal deutlich kürzer sein, um profitable Trades zu maximieren.

Trotz der großen Erfolge ist der Nachteil des Turtle Tradings jedoch mindestens genauso groß wie der Aufwärtstrend. Rückschläge sind bei jedem Handelssystem zu erwarten. Bei trendorientierten Strategien können sie jedoch besonders tief ausfallen. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass die meisten Ausbrüche tendenziell falsche Signale sind, was zu einer großen Anzahl von Verlustgeschäften führt. Wer das Turtle Trading praktiziert, weiß, dass er in 40 – 50 % der Trades damit richtig liegt und bereit für große Rückschläge sein muss.

Fazit zur Turtle Strategie

Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händlern gelernt hat, große Gewinne zu erzielen, ist eine der großen Börsenlegenden. Das Turtle Trading kann durch das konsequente Festhalten an einem bestimmten Satz bewährter Kriterien Händlern helfen, höhere Renditen zu erzielen. In diesem Fall sind die Ergebnisse jedoch ähnlich wie beim Münzwurf. Es liegt an Dir, zu entscheiden, ob diese Strategie für Dich die richtige ist.